Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar 2008 Ara 1 January 2009 aofhocası 1. Menkul kıymetler borsasına kote edilmiş finansal varlıkların borsa dışında satılmasıyla oluşan piyasalara ne ad verilir? Üçüncül piyasa Serbest piyasalar Birincil piyasa İkincil piyasa Dördüncül piyasa 2. Bir finansal varlığın, gelecekte sağlayacağı getirilerdeki ölçülebilir belirsizliğe ne ad verilir? Bölünebilirlik Belirsizlik Vade Likidite Risk 3. Orta ve uzun vadeli fon arz ve talebinin karşılaştığı piyasaya ne ad verilir? Birincil piyasa Örgütlenmiş piyasa Sermaye piyasası Örgütlenmemiş piyasa Para piyasası 4. Aşağıdakilerden hangisi, bir ekonomide sermaye piyasasının etkinliğinin artması için gerekli koşullardan biri değildir? İşlem maliyetlerinin düşük olması Piyasada, riski yüksek menkul değerlerin getirilerinin yüksek, riski düşük olanların getirilerinin düşük olması Yatırımcıların rasyonel hareket etmesi Yatırımcıların, aracılar olmaksızın doğrudan işlem yapabilmesi Bilgi akışının hızlı ve kesintisiz olması 5. Aşağıdakilerden hangisi faizin, sermaye piyasası açısından önemini ifade eden özelliklerinden biri değildir? Üretim faktörü olan sermayenin bedeli olması Tasarrufçular için önemli bir gelir kaynağı olması Makro dengeyi sağlayan önemli bir faktör olması Para talebini ve likidite tercihini etkileyen önemli bir faktör olması Maliyet unsuru olması 6. Aşağıdakilerden hangisi, sermaye piyasasını sınıflandırma kriterlerinden biri değildir? Fonların arz ve talep durumu Piyasanın örgütlenme biçimi Piyasanın yöresel olup olmaması Piyasada işlem gören finansal varlığın değeri Piyasada işlem gören finansal varlığın türü 7. Kredi riskinin tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Kredi alan tarafın, yükümlülüğünü yerine getirememe olasılığıdır. Faiz oranlarının düşme olasılığıdır. Faiz oranlarının değişme olasılığıdır. Kredi verecek tarafın, yükümlülüğünü yerine getirememesidir. Yasal değişiklikler nedeniyle söz konusu olan risktir. 8. Menkulleştirme yoluyla oluşturulan en önemli borçlanma aracı aşağıdakilerden hangisidir? Hisse senedi Varlığa dayalı menkul kıymet Hazine bonosu İpotekli borç senetleri Tahvil 9. Kredi verilen tarafın yükümlülüğünü yerine getirememesi, fon ihtiyacının kısa vadede ve değer kaybetmeden karşılanamaması ve faiz oranlarının değişmesi sonucunda faiz gelirleri ile giderleri arasında fark oluşması nedeniyle ortaya çıkan riskler, sırasıyla aşağıdakilerden hangisinde verilmiştir? Geri ödeme riski-Likidite riski-Faiz oranı riski Yasal risk-Likidite riski-Faiz oranı riski Kredi riski-Likidite riski-Faiz oranı riski Kredi riski-Likidite riski-Enflasyon riski Likidite riski-Kredi riski-Likidite riski-Enflasyon riski 10. Menkul kıymetlerin geri alma taahhüdü ile satımı aşağıdakilerden hangisidir? Menkulleştirme Ters repo Varant Factoring Repo 11. Bankalar açısından nakit çıkışı gerektirmeyen kredi türü aşağıdakilerden hangisidir? Cari hesap kredisi Akreditif kredisi Açık kredi Teminat ve kefalet mektupları Avans kredisi 12. Tahvilin tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Anonim şirketlerin çıkardığı kısa vadeli borçlanma senetleridir. Anonim şirketlerin veya kamu iktisadi kuruluşları ile devlet ve belediyelerin çıkardıkları borçlanma senetleridir. Limitet şirketlerin çıkardığı borçlanma senetleridir. Anonim şirketlerin çıkardığı ortaklık belgeleridir. Sermayesi paylara bölünmüş komandit şirketlerin çıkardığı borçlanma senetleridir. 13. Nominal değeri 1 TL ve satış fiyatı 0,8 TL olan 1 yıl vadeli sıfır kuponlu bir tahvilin getirişi yüzde kaç olur? 11 12 15 20 25 14. Tahvil derecelendirilmesi ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur? Düşük dereceli tahviller düşük faiz getirişi sağlar. Yüksek dereceli tahviller yüksek faiz getirişi sağlar. Yüksek dereceli tahviller karşılık gösterilerek ihraç edilir. Düşük dereceli tahviller yüksek faiz getirişi sağlar. Yüksek dereceli tahvillerin satışı kolay değildir. 15. Faiz ödemeleri, bir fiyat endeksine bağlanmış olan tahvil türü aşağıdakilerden hangisidir? Endeksli tahviller Faizi tahvil olarak ödenebilen tahviller Hisse senedine çevrilebilir tahviller Riskli tahviller Primli tahviller 16. Bir tahvilin yıllık nominal faiz oranı 0,24 ve yıllık enflasyon oranı 0,10 ise yıllık reel faiz oranı yüzde kaç olur? 0,055 0,093 0,127 0,140 0,177 17. Kasa hisse senedinin tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Halka arz edilen hisse senetleridir. Halka sunulmayan ve şirket kasasında tutulan hisse senetleridir. Şirket ortaklarına sormadan çıkarılabilecek hisse senetleridir. Oy hakkı olmayan hisse senetleridir. Şirket yönetimine katılma hakkı olmayan hisse senetleridir. 18. Halka açık şirketin tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Halka açılmak için SPK'ya başvurmuş şirketlerdir. Ortak sayısı 249 kişi olan şirketlerdir. Ortak sayısı 100 kişiden fazla olan şirketlerdir. Hisse senetlerini halka arz etmiş şirketlerdir. Ortak sayısı 50 kişiden fazla olan şirketlerdir. 19. İmtiyazlı hisse senedi başına yılda 1 YTL kâr payı dağıtmayı planlayan bir işletmenin beklenen getiri oranı %20 ise, söz konusu hisse senetlerinin piyasa fiyatı kaç YTL dir? 578101520. Boğa piyasası aşağıdakilerden hangisini ifade eder? Hisse senedi fiyatlarının düşme eğiliminde olduğunu Enflasyonun yükseleceğini Hisse senedi fiyatlarının durgunluğa gireceğini Hisse senedi fiyatlarının yükselme eğiliminde olduğunu Tahvil fiyatlarının düşeceğini 21. Sahiplerine, işletmenin kâr ve zararına katılmanın dışında herhangi bir hak sunmayan finansal varlık aşağıdakilerden hangisidir? Adi hisse senedi Katılma intifa senedi Oydan yoksun hisse senedi İmtiyazlı hisse senedi Kâr zarar ortaklığı belgesi 22. Türev ürünün tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Fiyatı, başka ürünlerin fiyatına bağlı olarak değişen ve türetilmemiş ürünlerdir. Fiyatı, başka ürünlerin fiyatına bağlı olarak değişmeyen, türetilmiş ürünlerdir. Vade sonundaki veya vade içersindeki değeri, sözleşmeye konu olan varlığın fiyatı tarafından belirlenen bir finansal varlıktır.Fiyatı, başka bir ürünün fiyatına bağlı olmayan ürünlerdir. Vade sonundaki değeri, sözleşmeye konu olan varlığın fiyatı tarafından belirlenen bir finansal varlıktır. 23. Aşağıdakilerden hangisi finansal gelecek sözleşmelerine konu olmaz? Hisse senetleri Buğday Menkul kıymet endeksleri Döviz Faiz 24. Euro'nun gelecek aylarda TL karşısında değer kazanacağını düşünen bir yatırımcı, spot piyasada 1 Euro = 1,9 TL iken, 10 kuruş prim ödeyerek, 3 ay vadeli 100.000 Euro'luk Avrupa tipi satın alma opsiyonu satın almıştır. Vade sonunda 1 Euro = 2,05 TL olarak gerçekleştiğine göre, bu yatırımcının kârı veya zararı kaç TL olur? +12.000 (Kâr) +1.000 (Kâr) +5.000 (Kâr) -5.000 (Zarar) -10.000 (Zarar) 25. Türev piyasalar ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? Hedging, gelecekteki fiyat artışlarından kâr elde etmek amacıyla alım satım yapılmasıdır. Türev ürün, vade sonundaki veya vade içerisindeki değeri, sözleşmeye konu olan varlığın fiyatı tarafından belirlenen bir finansal varlıktır.Türev ürünler, fiziki mallar üzerine düzenlenebileceği gibi finansal ürünler üzerine de düzenlenebilmektedir. Türev ürünlerin kullanım amaçları, hedging, spekülasyon ve arbitraj olarak sıralanabilir. Arbitraj, farklı piyasalardaki farklı fiyatlardan faydalanmak üzere aynı ve eşit miktardaki bir malın, eş zamanlı olarak bir piyasadan alınıp diğer piyasada satılarak risksiz kâr edilmesidir. 26. Vadeli sözleşmeler ile gelecek sözleşmeleri arasında aşağıdaki konulardan hangisi bakımından fark yoktur? İşlem gördükleri piyasalar Teminat sistemi Günlük hesaplaşma Fiyat aralığı Sözleşmelere konu olan kıymetler 27. Türkiye'de, sermaye piyasasını düzenlemek ve denetim altında tutmak amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurulmasını gerekli kılan olay aşağıdakilerden hangisidir? 12 Eylül Askeri Harekâtı 1980'li yılların başında yaşanan banker skandalı 24 Ocak Kararları olarak bilinen ekonomik önlemler Türkiye'nin 1946 yılında çok partili siyasi rejime geçmesi 1930 dünya ekonomik krizi 28. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kurulu'nun kuruluş amaçlarından biridir? Yurtdışı menkul sermaye hareketlerini izleyerek gerekli uyarılarda bulunmak Sermaye piyasasının geliştirilmesi için öneriler üretmek Sermaye pazarının işleyişini regüle etmeye yönelik hükümet kararlarının formüle edilmesinde, hükümete yardımcı olmak Sermaye piyasasının güven, açıklık ve kararlılık içinde çalışması için gerekli önlemleri almak Mali sıkıntıya düşen halka açık şirketlerin bu sıkıntıdan kurtarılmaları için çözümler üretmek 29. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası Kurulunun görevleri arasında yer almaz? Yargılama Kayıt tutma Denetleme İzleme Araştırma yapma 30. Halka açık olmayan bir anonim şirketin ortak sayısının kaç kişiyi geçmesi durumunda, bu işlemin Sermaye Piyasası Kurulu'nca kayda alınması zorunludur? 150 200 250 500 1000 31. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası Kurulu'nun organizasyonunda yer alan daire başkanlıklarından biri değildir? İdari ve Mali İşler Satın Alma Denetleme Aracılık Faaliyetleri Kurumsal Yatırımcılar 32. Devamlı piyasanın tanımı aşağıdakilerden hangisidir? Menkul kıymetlerle ilgili alış ve satış emirlerinin hacmidir. İkincil piyasa işlemlerinin yapıldığı, kuralları, kurumları tarafları, yasal ve fiziki altyapısı belirli mekanlardır. Menkul kıymetlerin fiyat değişimlerini incelemek üzere hazırlanan göstergedir. Kuruldukları ülkede faaliyette bulunan şirketlere ait menkul kıymetlerin işlem gördüğü borsalardır. Borsaya kayıtlı menkul kıymetlerin en kısa sürede ve en düşük maliyetlerle alınıp satılabilmesidir. 33. Kuruldukları ülkede faaliyette bulunan şirketlere ait menkul kıymetlerin işlem gördüğü borsalara ne ad verilir? Ulusal borsalar Uluslararası borsalar Yerel borsalar Devamlı borsalar Dördüncül piyasalar 34. Bir yatırımcının aracı kuruma verdiği hisse senedi alım ya da satım emrine ne ad verilir? Borsa emri Piyasa emri Müşteri emri Sınırlı emir Zamanla sınırlı emir 35. Aşağıdaki emir türlerinden hangisi, yatırımcı tarafından belirtilen süre içerisinde geçerlidir? Piyasa emri Borsa emri Sınırlı emir Müşteri emri Zamanla sınırlı emir 36. Bir şirketin belirli sayıda hisse senedinin belirli bir fiyatla satışa sunulduğu ve alıcılardan fiyat teklifleri alınarak satışın en yüksek fiyatı verene yapıldığı yöntem aşağıdakilerden hangisidir? Endeks yöntemi Açık artırma yöntemi Teklif verme yöntemi Açık teklif yöntemi Üst değer yöntemi